2019年末に香港証券監会(SFCと略称)が砂箱を監督管理して実施した自発的な監督管理実験計画と違って、今回の発行制度は強制的で、証券型及び非証券型トークンの取引サービスを全面的に監督し、香港で経営する仮想資産取引プラットフォームはすべてSFCから発行されたライセンスを取得しなければならない。香港特区政府の財政経済事務及び倉庫事務局(以下、香港財庫局という)は3日、「香港のマネーロンダリングとテロリスト資金調達規制強化に関する立法に関する公衆相談」(以下、「コンサルティング文書」という)を発表し、マネーロンダリングとテロリスト資金調達規準管理に対する取り締まりを強化する立法提案に対して公衆コンサルティングを行う。コンサルティングファイルは、仮想アセットサービスプロバイダの発行制度を確立することを提案し、市場の注目を集めている。
お問い合わせの書類の中で、「仮想資産サービスプロバイダ発札制度の構築」についての提案は、任意の人が意図的に香港でバーチャル資本に従事する場合である。取引プラットフォームの規制管理業務は、①証券及び先物事務監察委員会(証監会)に免許証を申請し、②適切な候補基準を満たしているが、③保有者は「マネーロンダリング条例」別表2に規定された打撃洗浄及びテロリスト資金調達規定及び④その他の投資家を保障するための規定を遵守しなければならない。
2019年末にSFCがサンドボックスを監督することによって実施した自発的な監督管理実験計画とは違って、今回提案した発行制度は強制的で、証券型と非証券型のトークンの取引サービスを全面的に監督します。また、今回の発行制度は主にバーチャルアセット取引プラットフォームに対して、香港で経営する仮想アセット取引プラットフォームはすべてSFCから発行されたライセンスを取得し、「マネーロンダリング及びテロリスト資金調達条例」の下の関連措置を実行し、その他の投資者保証と市場操作防止の要求を実行しなければならない。
今回のお問い合わせ書類の発表は、香港の監督当局が行ったものです。数年の実践を経て、仮想資産監督管理に対する監督管理案を提出する。現在、仮想資産は世界の金融市場で注目されるようになり、世界の主要経済体は仮想資産に関する監督管理プロセスを推進しています。国際金融中心としては、香港の仮想アセット監督に関する考え方と実践経験は、将来的には中国大陸と世界の他の地区の監督管理部門にいい参考例を提供できるかもしれません。Trans.自主的にカードを発行するから全面的に監督管理するまでは国際金融中心として、香港の仮想資産監督に対する態度は一貫して積極的で、監督効果もアジアの前列にあります。早くも2017年には、SFCは仮想アセット取引を監督する上で行動しています。2018年と2019年、SFCは2年連続で関連文書を発表し、仮想資産取引プラットフォームに対する監督管理を推進する。
028年11月1日、SFCは「仮想資産投資ポートフォリオに関する管理」を発表した。会社、基金の販売代理人及び取引プラットフォームの運営者に対する監督管理の枠組みに関する声明(以下、「声明」という)及び「仮想アセットファンドの仲介者への譲渡の手紙」(以下、「通函」という)。「声明」は、仮想アセット取引プラットフォームに対する監督管理の概念的な枠組みを述べ、仮想アセット投資ポートフォリオ管理会社、仮想アセットファンドの販売代理人を証券監督管理会に組み入れるとともに、適切なタイミングでライセンスを発行することを考慮し、仮想アセット取引プラットフォームを監査する。しかし、SFCは、関連するリスクを十分に処理できないと判断し、投資家が保障されることを確保できないと、免許証を発行しません。SFCは、「立場書:監督仮想資産取引プラットフォーム」(以下「立場書」という)をリリースし、①仮想資産取引プラットフォームの監視フレームと②発行条件などについて詳細に述べた。同時に「③」の「自主発行制度」を提出し、カードを持つ仮想資産取引を宣言しました。プラットフォームは、そのレギュレータサンドボックスに組み込まれ、かつ④は、保有証券の経済商社と自動化取引場所の基準に合致するレギュレータ基準を明記している。
注目すべきは、以前「立場書」に提出された配札制度は自発的な性質であり、非証券型仮想資産またはトークンをこのレギュレータシステムのほかに、仮想資産運用者に選択された時間と空間を与えたことである。
SFC当时、彼らは证券型ではない仮想资产やトークンだけを売买するプラットフォームにライセンスや监视を行う権利はないと考えていました。このような资产は「证券及び先物条例」の下の「证券」または「先物契约」には含まれていません。言い換えれば、証券型仮想資産またはトークン取引サービスを顧客に提供するプラットフォームこそが、SFCの監督管理範囲に属し、一つの仮想資産取引プラットフォームは一つのトークンだけが証券に属していても、SFCに監督されている。
したがって、「立場書」に設定されている監視フレームの下で、ビットコインとその彼は証券の暗号化された資産ではなく、SFCの監督を受けません。
しかし、仮想通貨と仮想資産取引の大幅な増加に伴い、金融システムに重大なマネーロンダリングと恐怖融資などのリスクを構成し、投機、詐欺、市場操作などの違法行為にもしばしば関与し、金融市場と投資家の財産安全を深刻に脅かしています。仮想アセット取引が日増しに増加するマネーロンダリングや恐怖融資などのリスクに対応するため、香港財務局は今回強制発行制度を設立し、仮想アセットサービスプロバイダを全面的に監督し、かつ元の「立場書」に基づいて、アンチマネーロンダリング、カード配布細則、監督管理責任、違法有罪判決刑などの面でさらに補充することを提案しました。香港の12の政策局の一つとして、財務局は主に政府の財政と財務政策の制定と実行を担当しています。したがって、お問い合わせファイルにおいて、財務省はSFCを委任して、カードを持っている仮想資産サービスプロバイダに配付条件を与えることを提案しています。
新规はどうやって仮想资产を管理しますか?コンサルティング文書に提出された監督管理の枠組みは、「仮想資産」、「仮想資産サービスプロバイダ」、「仮想資産取引プラットフォーム」に対して明確に定義されています。同時に、カードを持っている仮想資産サービスプロバイダにライセンス発給条件を適用し、多くの規定管理要求を提出しました。
1、監督対象:安定貨幣も監督範囲で
コンサルティング文書に基づき、香港財庫局は仮想資産サービス提供者の発行制度を提案しており、保有者は他の金融業界との適切な人選基準に適合していなければならず、また「打撃マネーロンダリング条例」に記載された打撃マネーロンダリング及びテロリスト資金調達規定を遵守し、その他の市場の安定と安定を確保することを目的としている。投資家の利益を保障するための規制要求。
仮想資産サービスプロバイダの発行制度は仮想資産取引所を重点的に監督する。理由は、仮想資産取引所は現在香港の規模が大きく、より成熟した業務を発展させていますが、他の仮想資産活動は、独立したビジネスモデルで香港で動作する仮想資産の支払いや信託サービスのように、数に限りがあります。
コンサルティングファイルによると、仮想アセットサービスプロバイダは、「仮想アセットに関する特定の活動を業務として行う」ことを意味します。含む:①仮想資産と法定通貨との取引、②1つまたは複数の仮想資産との相互取引、③仮想資産の移転、④仮想資産の管理サービスの提供、または仮想アセットを制御するためのツールの提供、および⑤仮想アセットの発行に関する金融サービスの提供。
コンサルティング文書は、特別組織の基準及び香港の仮想資産活動のリスクを評価した後、仮想資産取引所を運営する業務を「マネーロンダリング条例」の下の「受仮想資産活動を規制管理する」と規定し、任意の意図的に規制された活動に従事する人は、SFCに仮想アセットサービスプロバイダの免許を受け取り、適切な候補基準とその他の規定に適合する。
このコンサルティングファイルは仮想アセット取引所を定義しています。「お客様をディスクに落とすことを許可または招待し、通貨または仮想アセット(同一の仮想アセットかどうかに関わらず)で任意の仮想アセットを購入または販売し、業務中に保管し、実施し、いかなる貨幣または仮想アセットがある取引プラットフォームを制御または管理します。」
プライベート取引プラットフォーム(つまりプラットフォームのみを提供しています。取引はプラットフォームの外で行います。OTC場外取引など)は今回規定された仮想アセットサービス業者の範疇内にありませんので、規制されません。
また、仮想アセットについては、アドバイザリーファイルは、デジタル表現、計算、または資産価値を格納する単位と定義され、貨物のために、デジタル形式で移行、記憶、または売買を行う。またはサービスの支払い、債務または投資の返済。
それは含まれていません。
①法定デジタル通貨(中央銀行のデジタル通貨を含む)、
②「証券及び先物条例」によって監督された金融資産(例えば証券と認可構造物)、
③移動不可、取引又は交換可能な閉鎖式、限定用途製品(飛行中数、クレジットカードの奨励、ギフトカード、顧客奨励計画、ゲームトークンなど)は全部です。仮想資産ではない。
コンサルティングファイルは、この定義はすべての仮想資産に適用され、価値が安定しているかどうかにかかわらず、と指摘しています。したがって、資産を担保にして、その価値を安定させるための仮想資産、いわゆる「安定貨幣」も規制された仮想資産です。
整合性を確保するために、「マネーロンダリング条例」の下の仮想資産サービスプロバイダによるカード配布制度を立案する際、政府はSFCを参考にして以前に仮想資産取引プラットフォームについて制定した自主発券制度を参考にして、この解決前と後の二つの発牌制度の互換性の問題について、SFC会長の欧陽礼は以前も、新発札制度は既存のレギュレータサンドボックス計画と同じ監督基準を採用すると述べました。
2、ライセンス発給条件
コンサルティング文書では、いかなる人も規定により管理されている仮想資産取引所を意図的に経営し、証券監会にライセンスを申請しなければならない。ライセンス申請者は関連資格規定と適切な人選基準に適合していなければならない。
資格規定は主に2つあります。
①企業は香港で設立され、固定営業場所がある必要があります。一方は仮想資産サービスプロバイダの免許証を申請できます。
②法人の地位を持たない自然人またはビジネスモデル(例えば、独資経営またはパートナー)は、いずれも合弁資格に合致しないで仮想資産サービス提供者の免許証を申請します。
また、ライセンス申請者も「マネーロンダリング条例」の規定に適合していなければなりません。の適切な人選基準に基づいて、仮想資産サービスプロバイダの免許証を受け取ることができます。この準則は、申請した会社だけでなく、同社のすべての責任者と最終的な所有者にも適用される。具体的には、個別の人士が適切に人選されているかどうかを考える時、証拠監督会は、マネーロンダリングやテロリスト資金調達の罪があるかどうかを含め、詐欺、不正、不誠実行為に関連する犯罪があったかどうか、信用の高さや財政文書などを考慮します。
今回のコンサルティング文書はライセンス発行の条件に制約があり、仮想アセット取引所の登録地、登録タイプだけでなく、取引所の責任者または実際の支配者に対しても明確な要求を提出しました。これはこれまでSFCの監督管理書類には見られなかったが、現在多くの香港市場上に仮想アセット取引業務がある取引所を除外します。
今回提案したライセンスはオープン型のライセンスです。つまり、カードを持っている仮想資産サービスプロバイダだけです。継続的に運営されても、証券監督会により一時的に免許証を破棄または取り消しられません。その免許証は引き続き有効です。このように設置されたのは、カードを持っている機関に確定的な事業者環境を提供し、長期的な投資を有利にするためです。
3、10の規定管理要求と4つの法律は
を処罰します。ライセンス申請の主体に対する資質要求以外に、業務の面で、コンサルティング文書も10方面の規定管理要求を提出しました。①初期は専門投資家にサービスを提供します。②財政能力は、すでに払い込まれた株価及び流動資産の要求を含みます。③知識と経験、④業務の穏健度;⑤リスク管理⑥顧客資産の分離と管理、⑦仮想資産の上場と取引政策、⑧財務報告及び開示;⑨市場操作及び違反活動を予防する;⑩利益衝突を予防する。
同時に、今回の諮問文書には、仮想資産に関する犯罪行為4つと、それに応じた法律罰が記載されています。
これもこれまで香港に関する監督文書です。件の中には未曽有のものがある。このうち、カードなしで仮想アセット活動をすると刑事犯罪と見なされ、監禁や罰金などの罰則があることから、将来的には港でバーチャルアセットサービスを提供し、免許証を取得する必要があると考えられています。これらの処罰措置から、香港の監督当局が仮想資産活動の犯罪を取り締まり、金融市場の秩序を維持する決意を示すことができる。
表:四つの仮想資産に関する犯罪行為及び相応の法律処罰トレイ資料の出所:公開資料、01ブロックチェーン
当該コンサルティング文書の提案募集終了時間は2021年1月31日です。具体的な仕事の進度によって、2021年内に立法会に条例草案を提出することを期待します。書類によると、特別組織は2023年2月に香港に対し技術的コンプライアンス評価を行い、2024年6月に効果評価を行い、特別組織はその時には香港が仮想資産サービスプロバイダと貴金属や宝石取引業者などの業界では、マネーロンダリングやテロリスト資金調達に対する規制が行われています。
香港とグローバル仮想アセット監督の進展と趨勢は現在、世界の多くの国と地域が積極的に仮想アセットに関する監督管理活動を推進しています。01ブロックチェーンによると、これまで完全に統計されていなかった。全世界で少なくとも14の国や地域が暗号化されたデジタル通貨に関する監視許可証を出しています。各国のデジタル通貨のライセンスは、ほとんどが所在国の登録企業に授与されます。米国を例にとる。米国の各州では仮想資産に対する態度はそれぞれ違っていますが、仮想資産取引に対する監督管理はすでに共通認識となりました。ニューヨーク州はデジタル通貨取引所に対して厳格に管理しています。ワシントン州は2017年4月に5031法案を発布しました。この法案はワシントン州のすべての通貨取引所を含み、仮想通貨キャリアを含めて、免許証を申請してこそ運営できると規定しています。他の州も米国証券監督会の規定の下で、積極的に措置を取って、デジタル通貨取引に対してライセンス管理を実施しています。
日本金融庁(FSA)も「決済サービス法案」を公布することにより、デジタル通貨取引所に対して全面的な監督管理を実施する:すべての日本国内で運営する取引所は財政部とFSAの免許を取得しなければならない。
このほか、シンガポール、タイ、オーストラリアなども仮想資産取引を規制フレームに組み入れ、ライセンス制度を利用して規範化している。この点から見ると、香港が今回提出した公開ライセンスモデルは、現在の世界的な仮想アセット監督の主流傾向に合致している。
中倫文徳弁護士事務所高級パートナーの陳雲峰弁護士は、コンサルティング文書は香港証券監督に適合すると考えています。仮想通貨に対する一貫した監督管理態度は、より細分化された監督管理基準にすぎない。すべての仮想資産は、ビットコイン、イーサドルなどの暗号化された通貨の取引、または派生品の取引を含み、いずれも規制の範囲に入る。
これまでSFCの監督管理態度に比べて、今回提出した監督管理制度は範囲が広く、監督フレームがより完全で、発行条件がより厳しいです。香港の監督管理当局は今後すべての仮想資産取引プラットフォームが監督枠組みやライセンス制度の要求に合致しなければ取引できないと希望しています。また、監督管理を受けて、公正競争環境を確保し、投資家のリスクを低減します。期待できるのは、もし発券制度が確立すれば、香港でのコンプライアンス資質を取得するために、新しい監督管理要求に適応するために、香港に経営主体の仮想資産取引所があります。香港の取引所では、香港に新たな実体を登録するか、あるいは香港市場から選択的に撤退することができます。これは香港での仮想資産取引の市場規模と免許証の発行によって支払うことができるコストに依存します。
SFCから仮想アセットライセンスを取得するのは昔から難しいことではない。公開資料によると、2019年にSFCが仮想アセット監視フレームを公布した日から、すでにいくつかの機関がSFCに発行申請を提出していますが、実際にライセンスを取得するのはまだ少ないです。2020年8月までに、BC科技集団(863.HK)のみが、OSLプラットフォームが香港の仮想資産監督管理棚の下で第1類(証券取引)及び第7類(自動化取引サービス)の規制活動のライセンス申請を行うと発表し、SFC発行の原則承認通知書を取得した。
ライセンスが取りにくいなら、明日に桟道を建設し、倉庫を暗算しても短期的には根絶しにくいです。九四以後、貨幣安は一度海外に遠出しました。海外市場ですが、国内のユーザーは今日も他のルートでサービスをダウンロードして利用できます。国内で暗号化業務を展開する複数の企業も海外に常設されています。香港の監督管理に対して、もし取引所が香港で関連業務を展開しないと明確にしたら、港にいる人もその他のルートを通じて取引所から提供されたサービスを自発的に使うかもしれません。もちろん、免許証は監督当局の管理監督に有利であるだけでなく、取引所自身の公信力と市場影響力も大幅に向上させます。現在、火元、OKEx、貨幣安などの主要な取引所はいくつかの国の営業許可証を持っています。自身の条件と監督管理の要求が全部許可されている場合、SFC発行のライセンスの魅力は疑いがない。
国際金融中心として、香港の市場包容性と制度の最前線性は仮想資産監督を推進する鍵である。仮想資産は世界金融市場でますます活発になり、重要性もますます際立ち、仮想資産監督制度の完全で、間違いなく香港国際金融中心の地位を固めることに利益があって、金融科学技術の革新と発展にも利益があります。train.