DeFiの新しい風口を詳しく説明します。ビットコインは通貨の見直しであり、通貨のターミネーター性は論外です。少なくとも、ビットコインは金融の再定義を試みています。DeFiも金融商品の再構築を試みています。全体的にはDeFiはまだ小さいサークルで回っていますが、暗号化圏の古い鉄たちこそ核心的な重さのユーザーです。でも忘れないでください。すべての新しいものが始まったばかりの時、人々から見れば、おもちゃのように見えます。train.DeFiは远くても普恵金融の目标に达していませんが、DeFiの领域は必然的に多くの廃品、不良品が现れます。プロジェクトの逃げ道、コミュニティの返却、ハッカーに胁迫されます。
ウィキペディアによると、リンディ効果とは自然消滅しないもの、例えば技術、一つのものを指します。考え方は、生きていくごとに、残りの寿命が少しずつ増えます。ビットコインは300回以上死亡しました。林迪効果を目撃した時です。君がいないと、シンガポール最大の商業銀行星展銀行(DBS Bank)がデジタル取引プラットフォームDBSデジタル取引所を正式に発売すると発表しました。来週からは、フランス円取引で暗号化された貨幣が使えるようになります。シンガポール証券取引所株は10%を占めています。特貨に対して疑念を抱き、さげすんだJPMorgan、ヘッジファンドの橋水ファンドのRay Dalioも、最近は真香段階に入り、ビットコインと黄金を類比し始めた。Ray Dalioでは、ビットコインや他の暗号化された通貨は過去10年間で、「金のような別種の資産です」という地位を確立しています。
この背景から、私たちはもっと自信を持って判断するかもしれません。私を殺して死なないと、もっと強くなります。前にも述べたように、すべての伝統的な金融商品の種類は、暗号化された世界をもう一度やり直します。
一、指数基金と暗号化資産指数基金は往々にして新人投資の一番いい入門投資品の一つである。過去10年間、指数基金の市場シェアは拡大し続け、BlackRockを例にして、この会社は過去10年間で一躍、世界最大の資産管理会社となり、管理資産の金額は千億ドルを超えました。その中で、指数基金の上昇に寄与しています。

ran.過去10年間、ビットコインの出現と注目度が日増しに増加し、階調、CoinShares、Bitwiseなどの会社は、信託基金、指数基金などの方式で、暗号資産を既存の金融システムに統合する試みを始めました。グレースケールで買うたびに、市場で話題になります。さらに、現在の相場を機関牛市と呼ぶ説もある。
階調などの機構のやり方やRay Dalio、JP Morganなどの見方は、ビットコインなどの暗号化資産を野菜かごに入れ、暗号化資産や包装、または改造を選択して、伝統的な金融商品に提供する投資家たちに、IRA、証券代理口座、取引所の中にある製品を通じて暗号化資産を購入し、保有させることができるということです。一方、DeFiの台頭は別の方向の試みを表しています。DeFiが作ったのは、平行時空を作ることです。この時空内では、インターネットを通じて、DeFiが提供する金融インフラを授権する必要がなく、誰もが利用できるようにし、人々は元の銀行、取引所、株式、基金のほかに、新たな金融空間を獲得する。
中心化取引所DEXに行きます。自動的に市販のAMMを作ります。派生品、中心化して借りて、などの多くの製品のモードが続々と来ます。過去1年間、DeFiは飛躍的に発展しました。統計によると、今は150億ドルの市場シェアに近いです。その中のトップはユニセフ、Balancer、AAVE、Synchetixなど多くのDeFi製品を含みます。
もちろん、DeFiの革新実験の波の中で、指数基金という伝統的な金融世界に不可欠な製品が見受けられます。Tran.いくつかの起業家チームは、特にDeFi指数基金を暗号化する試みを始めました。例えば、DPIはわずか三ヶ月で、取引額は2500万ドルの資産管理規模(AUM)に達しました。
DeFiインフラストラクチャ上で作成された暗号化指数基金は、どのようなプロジェクトがありますか?本論文1検討に乗り出す。
二、暗号化指数基金はどんな問題を解決しますか?多くの投資家にとって、DeFiは現在の暗号化された資産投資分野の中の必須アイテムの一つです。DeFiブームの中で生き延びて沈殿してきたプロジェクトは、徐々に沈下し、インフラとなります。その上で、もっと多くの種類を遊ぶことができます。新たな投資(CHAO ZUO)の標的を追加する以外に、DeFiに基づく暗号化資産指数基金プロジェクトを構築して、何を提供できますか?
中心化指数基金と伝統指数基金は同様で、受動的に分散化投資を獲得する機会を提供しています。限られた資金で、手数料が戻らないリスクを冒して、資産を暗号化して投資する必要はありません。信頼できるデモンストレーションファンドの製品があります。投資家は直接に暗号化された資産のバスケットを買うことができます。
しかし、中心化に行きます。指数ファンド製品にも独自の問題があります。伝統的なファンド運営者とは違って、エンティティは証券とその他の法律によって制約されています。中心化指数基金に行って自分を証明するには、もっと多くの手間が必要です。その中で最も重要なのは時間と共通認識です。
あるプロジェクトが箱のトークンを発行したと仮定して、BTC、大宝のチベットドル、信仰貨幣の数が含まれていると主張しています。この箱のトークンは底のトークンの価値に対応する能力がありますか?指数構成の割合は合理的かどうか、またファンド運営者の意思決定や逃げ道のリスク問題をどう解決しますか?
中心化指数基金を設計する時、考慮すべき要素はまだたくさんあります。指数基金の構成構造、管理方式、管理費用などいろいろな問題があります。
次の紙面は、下市場で一番代表的な四つの製品を見ます。sDeFi、DeFi++、PIPT及びDPI。tTIMEOUT}s DeFiの取引は流動性の採掘に参加していません。ユーザーはまず超過担保SNXでsUSDを生成したり、DEXからsUSDを購入してSynchetix市場でsDeFiを取引する必要があります。Synethetixの市場では、スライドのない自動取引市場メカニズムを採用しています。購入するたびに、システムはsDeFiを鋳造してくれます。販売するたびに、sDeFiを破壊して、USDを返します。
s DeFiこの指数の取引は、ファンドの信託手数料が追加されません。Synchetixの他の取引ペアと同じで、1%の取引費がかかります。s DeFi以外に、プラットフォームにはDeFiの指数があります。i DeFi。iDeFiを購入後、DeFi指数が下がると、iDeFiのトークンの価格が上昇します。しかし、現在のsDeFiの市場規模は大きくなく、現在の統計によると、sDeFiとiDeFiの24時間取引額を合わせても160万ドルを超えません。デリバティブを採用したので、現物(リアルトークン)のアンカーではなく、sDeFiはただの価格指数です。Synchetixによって選択された預言機に依存する必要があります。予言機が失効したり、ネットが渋滞してオファーが遅れたりすると、sDeFiの市場取引にも影響があります。
sDeFiのメリットと不足をまとめてみます。優勢
s DeFi最も古いDeFi指数の取引品です。
SynethetixチームはDeFi生態において名声が高く、契約は15億ドル以上の取引額を処理しました。sDeFiはこれによりロバストなインフラを備えている。
不足
合成派生品の構造を採用しており、アンカーされた資産を回収できない;
予言機システムに依存して、取引先のリスクがある。
四、PieDAOとsDeFiはデリバティブ構造を採用し、アンカー価格のみ、リアルアセットサポートなしで異なる2020年3月に作成されたDeFiチームPieDaoはインデックスファンドを作成しました。DeFi++、DeFi+L(大相場指数)とDeFi+S(小市値指数)など、リアルアセットサポートがある指数基金構造を採用しました。
簡単に言えば、DeFi++このようなリアルアセットバックのインデックスファンドは、設定された比率に応じて、対応するバスケットを持つDeFiトークンを購入する必要があります。s DeFiという派生品の構造の指数基金は、ただアンカー価格は、資産を持っていなくても、支払うことはできません。エアマネーと言ってもいいです。その価値はDeFiトークンバスケットに対応する価格指標になります。
DeFi指数基金に対して読者の理解を助けるために、ここでは、PieDAOの指数製品構造と操作を紹介する紙面を多く使う。
PieDAO指数制品の一覧
PieDaoの指数制品は7种类を含んでいますが、取引量が大きいのはBCP、DeFi+L、DeFi+Sです。私達のこの文章は主にDeFi指数に注目しています。重点的にDeFi++、DeFi+L、およびDeFi+Sの3つの指数基金を見てみます。
DeFi+Lの時価は177万ドルで、価格は1.3ドルです。DeFi+Sの時価は98.8万ドル、現在の価格は1.62ドルで、DeFi+S指数製品の作成日はDeFi+Lより早く、6種類の小市値のDeFiトークンを含み、UMA、REN、LRC、BAL、PNT及びMLNを含みます。
PieDAOのDeFi系指数製品はBalancerに基づいて作成されます。ユーザーはDeFi指数のトークンを買う時、固定された持ち場比率によって、ユニセフなどの取引ツールでトークンを購入したり、ユーザーが十分な対応通貨を持っていれば、直接に流通池に加入して、DeFi指数のトークンを発行したりすることができます。
固定比率方式を採用していますので、価格の変動に伴い、異なるトークンに割り当てられた資金は定期的に再配置が必要です。直接に外部のAMMによる自動的な市場メカニズムにより、比較伝総合的な指数基金製品の調達には、株式売却や債券の売却などを手動で行う必要があります。train.DeFi+Lを例にして、どうやって発行して請け戻すかを理解します。
DeFi+Lの発行メカニズムには、単一通貨と複数の資産方式があります。単一通貨を選択するとETHを支払う必要がありますが、Uniswap、BalancerなどのSwapトレーディングツールを通じて該当資産に両替します。スリップポイントの問題の影響を避けるために、5%のETHを追加で支払う必要があります。余分な部分は返却します。
ユーザが複数の資産方式を選択すると、対応する資産を比例して預け入れ、DeFi+Lファンドに流動性を提供し、下図は1 DeFi+L指数貨幣を生成するために必要な対応資産です。トレイ.PieDAOのためにの指数製品はリアルアセットサポートの構造を採用していますので、リアルタイムで資産の償還ができます。償還には手数料がかかりません。DeFi+Lの基金ページでRedeemをクリックし、必要な資産の数を選んでください。トレイDeFi+Lの操作と仕組みを理解すれば、PieDAOの他のいくつかの指数製品と同様の構造を持つPowerIndexなどの指数製品のやり方が分かります。
DeFi+L大相場基金とDeFi+S小市価値基金を同時に必要とするユーザーのために、PieDAOは最近DeFi++指数製品をオンラインしました。この両者を梱包取引します。ここで、DeFi+SとDeFi+Lの割合はそれぞれ30%と70%である。現在のDeFi++の時価は5です。3に設定されています。高すぎて、現在の深さが足りないと思います。
PieDAOのDeFiシリーズの指数製品は、暗号化指数基金を構築するモデルを表しており、リアルタイムでの償還を可能にする設計を通じて、AMMにリアルタイムの流動性と調整の利便性を提供し、将来の多くの暗号化指数製品の例として期待されています。
指数のカバーする資産の標的及び比率は固定していますが、コミュニティ決議によって変更することもできます。PieDAOコミュニティは提案(PIP)の方式を通じて、引き続き調整を行うことができます。
これに類似したプロジェクトは、PowerPoolが発行するPIPT指数であり、Balancerに基づいて作成され、同様に固定比率のパターンを取っている。
5、INDEX CoopIndex CoopはSETプロトコル(Set Protocol)によって発売された去中心化指数コミュニティであり、治理トークンはINDEXであり、流動性採掘奨励にも使われる。最初の指数製品はDeFiワンストップステーションDeFi PulseとIndex Coopによって発売されたDeFi Pulse Index(DPI)であり、時価は約2000万ドルぐらいです。
DPIDeFi業界における関連するトークンの表現を追跡することを目的として、トークンの流通市場価値に基づいて、それぞれの割合を計算し直します。DPIの標的となる資産は、一連の完全な標準がスクリーニングされています。主な目的は長期的な開発・維持運転が可能で、幅広い大衆に受け入れられる項目を選ぶことです。
DPISet Protocol V 2のプロトコルに基づいて、1かごのDeFiトークンをベースとしてサポートするモデルを採用し、トークンの市価に応じて対応する持ち場比率を割り当てる。

DPIユーザーが支払うことができるということは、いつでもユーザがDPIトークンを使って、対応する底の資産に両替できるということです。現在は10種類のDeFiトークンが含まれています。下図のように。トレイその中で、AAVEの比率は最大で、19.4%です。左右、BALの現在の比率は2.27%です。PieDAOのDeFi++などの指数製品が採用している固定比率方式と違って、DPIはこのような流通市場の値に基づいて重み付けされた指数構成で、調整倉庫とトークンの交替が常に必要です。
IndexCoopコミュニティの治理メカニズムは指数ストラテジストの役割を導入したのですが、これらの指数ストラテジストは指数の管理者ではなく、
オンライン後の二ヶ月の間に、7.5%のINDEXトークンが策略側に割り当てられます。例えば、DeFi Pulseは彼らが指標を作成し、研究し、データを提供するため、この部分のトークンは18ヶ月間に分けて次々に割り当てられます。これ以外にも、各Index Coop指数(DPIなど)は、費用がかかり、その一部は指数・ポリシー・パーティに割り当てられる場合がある。
DPI発行するということは、TokenSetsでDPI指数の入り口を発行して償還し、デフォルトで隠されています。クリックしてから表示されます。

PieDAOとは違って、DeFi系指数は単一資産/複数資産のオプションを提供しています。DPIは発行時に対応する複数の底の資産に転入しなければなりません。tokensetsサイトを通じて、DPIトークンを発行することができます。契約書に関連するすべてのトークンに権限を与える必要があります。実際の資産サポートを採用しているので、DPIもリアルタイムで対応資産を買い戻すことができます。

DPIの流動性採掘はDeFi Pulseの参加によってDPIの信頼性が増し、DeFi指数製品の中でDPIがリードするようになったほか、DPIが採用した流動性採掘メカニズムも関連している。キーを押します。トレイユーザーはUniiswapでETH/DPI取引のために流動性を提供し、その後、IndexCoopのページを通じて鉱山を掘ることができ、INDEXトークンの奨励を得られます。現在の価格は4.6米ドルで、年間収益率は23%と予想されます。
DPIの指数メンテナンス方式DPIは、段階決定と調整段階に分けられます。
毎月の第三週には、次のトークンの割合更新による修正決定が決定されます。現在のCoinGeckoトークンの流通市場値の数を参考にして、指数の中から追加と削除されるトークンの種類を決定します。これらの仕事は実施前にコミュニティに公告します。確定段階が終わったら、対応する命令によって、指数の中の成分トークンの調整、添削作業を行います。毎月の最初の平日に行います。
試験トークンの配置が市場に与える影響を考慮して、指数追跡資産の額が拡大するにつれて、調整段階の時間は一日以上に調整される可能性があります。
DPI流通市場の価値の重みの方式を採用して、人為的な介入を必要としないで、コミュニティの投票に比べて重さの方式を変えて、効率はもっと高いです。理解を容易にするために、Index Coop 11月のインデックスバランス報告書の関連情報を見ます。
このプロセスはIIP-5のINDEX改善提案によって行われます。トレイ実行する前に、DeFi Pulseは指数ストラテジストとして、新しいDPI重みを発表し、コミュニティに公開して検証を行い、間違いがないことを確認した後、IndexCoopManamgerのスマート契約に助けを借りて、DeFを含む多くの署名を取りました。i Pulse、SetLabs、ICコミュニティは、DPIの調倉作業を完了しました。
六、YESTIPowerPoolは先月末にPIPTを発行しました。Balancerに基づいて作成して、オンラインで九日間で、ロックは九百万ドルを超えました。PIPTはPieDAOが作成した指数基金機構と似ています。
12月4日、Ryan WatkinsというユーザーはPowerForumでYearn生態指数YEATIを作成し、YFI、SUSHI、CREAM、ARO、COVER、K 3 PR、CVP、PICKLEの7種類のトークンを含むと提案しました。

YEATI固定比率を取っています。実資産が支える発行方式は、すべてのYESTIが下の層の資産に支えられ、いつでも回収できるということです。YESTIを発行するには、3つの選択肢があります。
ETH、USDC、DAIなど任意の資産鋳造に移行すると、ETHを対応する8つの資産に両替する必要があるため、スライディングポイントが高く、デフォルトのスライディングポイントが2%になります。
単一の底の資産は、ユーザーが下の8つの資産のうちの1つに移動できます。
複数の資産が発行されます。

YEATI流動性採掘はユーザーの参加を激励し、YESTIの流動性を向上させるために、初月の流動性採掘インセンティブを創建しました。二つの部分を含みます。PowerPoolを通じてYEATIに預け入れて、20万CVPトークンの奨励を分かち合うことができます。Balancerを通じてYEATI/ETHの流動池を提供します。80:20)25万CVPトークンの奨励を受けました。トレイPowerIndexページによると、APRに換算すると約530%-5395%ぐらいで、この部分の収益はかなり大きいです。ただし、YESTI指数に含まれる8つのトークンは、ETHなどのトークンに比べて、価格の変動性が高いので、ご注意ください。train.PowerPoolの治理方式によって、後続のYEATIのトークンの種類と割合が変動するのも治理改善協議の方式で行うべきで、投票を通じて発効する。Tran.7、小結指数基金の市場見通しが広く、DeFi分野に出現したいくつかのDeFi指数基金類製品も、コミュニティの現状に満足できないことを暗示しており、引き続き探索する心。DeFiで再現できる製品はすべてDeFになります。i再構成は、暗号化された市場自体が大衆世界であり、DeFi製品の探索に鑑み、モデルテスト段階として理解する傾向がある。もっと多くの人に入る前に、この一歩はもちろんなくてはいけません。
Synethetixが採用した派生品の方式であろうと、PieDAO、INDEXCoop、PowerPoolが採用したリアルアセットサポートの遊び方であろうと、DeFi+指数基金のために道を探っています。これらの蓄積はDeFiのために面白い道を作ると信じています。YESTIの出現は興味深い例であり、生態範囲に基づく指数製品概念は、NFFTやブロックチェーンゲームの分野にも拡張できます。
DeFi平行な金融の時空を創建して、各種の金融商品の遊び方を探求します。別の場所//bankless.substac//medium.com/powerpool/the-meta-governance-apple-to-the-year-ecosystem-yeti-ins-launched-d 8417459 f 6 e 2トレイ.